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Edgewater Research预测2025年存储需求疲软 美光科技、西部数据应声下跌

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  • 2024-11-13 14:36:03
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摘要: Edgewater Research下调了对NAND和DRAM的价格预测。受此消息影响,美光科技(MU.US 周二收跌约4%,西...

Edgewater Research下调了对NAND和DRAM的价格预测。受此消息影响,美光科技(MU.US)周二收跌约4%,西部数据(WDC.US)收跌约5%。

Edgewater Research分析师认为,原始设备制造商(OEM)和云服务提供商(CSP)的NAND需求预测继续压缩,与此同时,数据中心的NAND需求预计将在2025年保持疲软,同比仅略有增长。

分析师称,供应商正在敦促客户签署2025年的长期协议,并在某些情况下提高了2025年长期协议中的需求预测。供应商还指出,他们愿意支持2025年的任何或所有需求。此外,对高带宽内存(HBM)和E企业SSD(eSSD)短缺的担忧似乎在很大程度上消失了。

分析师补充称,所有领域的价格预测都再次下调,包括个人电脑(PC)、移动设备和服务器,以及NAND和DRAM。PC和移动设备OEM的再平衡目标仍是在2025年第二季度完成,订单将在2025年第二季度或下半年与实际需求增长保持一致。

分析师表示,供应链反馈表明,2025年供应增长有限和供应紧张的预测与行业现实(至少到2025年上半年可能会出现供应过剩和价格压力)之间存在脱节。对2025年的定价和需求的预测正变得更加谨慎。分析师预计,未来几个月的反馈将非常不稳定,具体取决于企业需求;三星电子HBM的成功和/或转向标准DRAM,以及关于NAND利用率降低的猜测。

分析师对美光科技的短期看法好坏参半,对其长期看法则是积极的。分析师们补充说,行业反馈继续变得更加谨慎,削弱了他们对2025年上半年美光科技的乐观态度。分析师表示,美光科技仍有一些该公司特有的催化剂,可以推动其业绩跑赢大盘,包括HBM和eSSD的股价上涨。

分析师指出,对美光科技在这些市场的相对地位的反馈持续改善,预计未来两到三个季度的平均售价和利润率将增长。此外,长期来看,分析师仍然认为美光科技在技术转型、产品组合(eSSD、HBM)和成本结构/资产负债表方面处于更有利的地位。

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